Самый богатый человек в мире, возможно, пытается свергнуть правительство Великобритании, что, возможно, является эскалацией гонки за титул чемпиона Премьер-лиги между Ливерпулем и Арсеналом в глобальную геополитику. Курс фунта упал до 14-месячного минимума, снизившись на 0,7% до $1,213, что сделало его худшей валютой среди G10. Доходность 30-летних гособлигаций поднялась до 5,37% — максимума с 1998 года, а 10-летние gilts ненадолго достигли уровней, наблюдавшихся только после кризиса 2008 года. Индекс FTSE 250, отражающий состояние внутреннего рынка, потерял 4% своей стоимости, что стало самым крупным падением с июня 2023 г.

Экономика Великобритании не выросла в последнем квартале 2024 г. Опросы показали снижение доверия бизнеса, особенно после октябрьского повышения налогов. Правительство продолжает оставаться в дефиците, что не является новой проблемой, но Банк Англии усугубляет эту ситуацию своей политикой.

Так что же происходит, если с виду в экономике Англии не очень много событий, которые, по-видимому, оправдывали бы этот кризис? Правительство, как мы все знаем, находится в дефиците. Правительство Великобритании находится в дефиците последние три столетия или даже больше и под это печатает деньги. В этом нет ничего критичного.

Но есть кое-что, что происходит на заднем плане – Банк Англии тихо и незаметно проводит политику, называемую количественным ужесточением. Итак, количественное ужесточение — это абсурдный процесс продажи обратно на финансовые рынки облигаций, которые предположительно были приобретены Банком Англии у этих финансовых рынков во время финансового кризиса 2008 г. и во время финансового кризиса, связанного с COVID в 2020 г.

Как не принято говорить, в действительности правительство брало займы напрямую у Банка Англии, а не через выкуп гос. облигаций. Вот что на самом деле произошло. Банк Англии тогда создал новые деньги и предоставил их правительству, чтобы оно могло продолжать тратить деньги без перерывов, потому что это было необходимо для поддержания экономики Великобритании в течение обоих периодов. Однако, прямое кредитование со стороны Банка Англии правительству — это то, что ни один из них не хочет признавать и поэтому они прошли через фарс под названием количественного смягчения.

В процессе QE произошло следующее: правительство выпустило облигации, якобы для финансирования своих расходов, а затем Банк Англии выкупил эти облигации. Так был замаскирован процесс фактического кредитования правительства Банком Англии. Они провели этот фарс выпуска облигаций в частный сектор, при этом частный сектор знал, что почти мгновенно Банк Англии выкупит облигации на ту же сумму, и поэтому они не рисковали, покупая их.

Теперь же Банк Англии продает эти облигации обратно на рынок. Экономической или политической необходимости в этом нет, так как эти бумаги не мешают ни балансу Банка, ни счетам правительства. Однако главная цель центрального банка — удержание реальных процентных ставок на высоком уровне. Сейчас инфляция составляет около 2%, а базовая ставка — около 5%, что дает реальную положительную ставку около 3%. Это выгодно банкам и финансовому сектору, но вредит остальной экономике.

Для поддержания высокой ставки Банк Англии применяет два механизма. Во-первых, он искусственно удерживает базовую ставку выше необходимого уровня. Во-вторых, он усиливает давление на рынок, продавая облигации в рамках количественного ужесточения. В этом году планируется реализовать бумаг на сумму более 100 млрд фунтов. Эта ликвидность не направится на государственные нужды, а изымится из частного сектора, ограничивая его возможности. В совокупности с новыми заимствованиями на сумму более 250 млрд фунтов это создает огромный объем госдолга на рынке, который требует повышенной доходности для привлечения покупателей.

Таким образом, политика Банка Англии создает искусственное давление на процентные ставки, поддерживая их на высоком уровне. Это выгодно банкам, для которых высокие ставки означают рост прибыли, но оборачивается тяжким бременем для экономики Великобритании в целом.

Согласно положениям Закона о Банке Англии 1998 г., Правительство может в любое время отменить политику Банка Англии, если посчитает, что это в национальных интересах. Я думаю, что спасение экономики Великобритании от рецессии в национальных интересах Великобритании. Но этого не будет, потому что их правительство живет в страхе перед Банком Англии и закрытом клубов банкиров-масонов.

Материал предоставлен Телеграм-каналом "Брошка Наебуллиной" - https://t.me/naebrosh