Очень необычное и в то же самое время инновационное решение принял Народный Банк Китая, в попытке стабилизировать национальный фондовый рынок он принял беспрецедентное решение начать контролировать торговые алгоритмы крупных банков и хедж-фондов. Решение последовало после резкого краха рынка в начале года, когда по вине некоторых участников CSI 300 (китайский аналог S&P500) упал на 6% до 5-летнего минимума. 

На сегодняшний день рынок алгоритмической торговли Китая оценивается в $250 млрд, при этом большая часть средств сконцентрирована в нескольких десятках крупных игроков. Регуляторы потребовали от участников рынка поделиться алгоритмами, лежащими в основе вновь созданных фондов, и ограничили количество акций, которые они могут продать за короткий период. Агентство также ограничило сумму денег, которую инвесторы могут занимать у брокеров. 

До текущего ужесточения было несколько прецедентов, когда торговые алгоритмы в неконтролируемом состоянии продавала и покупали огромные объемы активов, тем самым дестабилизируя рынок. В феврале, например, китайский фонд Lingjun за одну минуту продал больше $356 млн акций различных компаний, это в моменте вызвало крах систем биржи и торги пришлось останавливать. Что вы думаете с компаний сделал регулятор? Запретил торговать в течение трех следующих дней. Это практически максимальное наказание по старым правилам. 

Теперь же у фирм может появиться множество финансовых и лицензионных проблем, если они допустят ошибки в своей работе. Стоит, однако, признать, что новые правила регулятора направлены отнюдь не на стабилизацию торгов. Реальная цель новых правил – дать контроль Коммунистической партии над фондовым рынком. В Китае брокерский счет есть почти у каждого второго и многие семьи хранят на них все свои сбережения, поэтому китайскому правительству приходится в ручном режиме следить за тем, чтобы эти накопления не обесценились. 

Самое интересное, что просто на контроле алгоритмов китайцы решили не останавливаться. Начиная с этого года на рынке начали работать государственные фонды, которые начали массово выкупать БПИФы крупных компаний. Сделано это было для стабилизации всего рынка, который за один день стал стабильным и надежным как швейцарские часы. Судя по всему, эпоха смешанной экономики в Китае подходит к концу, впереди их ждет сверхжесткая плановая экономика.

Материал предоставлен Телеграм-каналом "Брошка Наебуллиной" - https://t.me/naebrosh