Все помнят кризис 2008 года, тогда причиной падения мировой экономической системы стали ипотечные кредиты и завязанные на них финансовые инструменты. Сегодня похожая ситуация начинает складываться на рынке коммерческой недвижимости в штатах. Многие крупные игроки американского банкинга за последние несколько лет нарастили позицию в коммерческой недвижимости и теперь пожинают плоды первой волны банкротств и неплатежей. 

 2023 оказался очень неудачным для американской коммерческой недвижимости годом, просроченные кредиты по этому типу активов за год выросли в 3 раза и составили $9,3 млрд, для индустрии это чрезмерно высокий уровень, особенно если учитывать, что федеральное Правительство делает все возможное для стабилизации экономики. 

Больше всего от данной проблемы страдают небольшие банки, крупный бизнес несмотря на свою большую позицию в коммерческой недвижимости (J.P. Morgan, например, из $1,4 трлн кредитов, более $171 млрд держит в недвижимости) от проблемы защищен посредством высокой степени диверсификации. 

Малые же банки, как правило, в недвижимости имеют гораздо более высокую долю своих активов. Ставший теперь знаменитый New York Community Bank из $86 млрд своего кредитного портфеля, больше $46 млрд держит в комм. недвиге (это порядка 57%). Такая высокая зависимость от одного рынка существенно повышает уровень кредитного риска банка. В третьем квартале 2023 года он уже задекларировал $2,3 млрд потерь, и дальше ситуация лучше не станет. 

В целом же средний по индустрии процент недвижимости в общем портфеле кредитов по банкам составляет 11–27%. При этом если учитывать, что коммерческая недвижимость всегда страдает в рецессии первой, то если в ближайшее время траектория падения не поменяется, то банки ждут большие проблемы.

Материал предоставлен Телеграм-каналом "Брошка Наебуллиной" - https://t.me/naebrosh